美国农业部6月底发布的种植面积报告显示，2023/24年度美国大豆种植面积预计为8350万英亩，比3月份的播种意向预估低5%，较去年减少5%。大豆单产预估不变，仍为52蒲/英亩，收割面积预估下调使得2023/24年度大豆产量预估下调2.1亿蒲，为43亿蒲。美国供应减少将提振2023/24年度大豆价格。大豆年度均价预估为每蒲12.40美元，比上月上调0.30美元。2023/24年度美国大豆出口和压榨预估分别下调1.25亿蒲和1000万蒲，分别为18.5亿蒲和23亿蒲。2023/24年度美国大豆期末库存预计为3亿蒲，比上月下调5000万蒲。
美国国内展望
美国大豆播种面积低于3月份的意向播种预测
6月份美国农业部全国农业统计局发布的播种面积报告显示，与3月份的意向播种报告相比，29个州中有21个州的大豆播种面积稳中下调。北达科他州的播种面积降幅最大，伊利诺伊州紧随其后。这两个州合计占到大豆种植面积降幅400万英亩的近43%。由于种植面积下调，收获面积相应调低400万英亩，至8270万英亩，比去年减少360万英亩。
截至7月9日，大豆作物生长速度快于往年，近40%的大豆开花，超过5年平均水平。尽管近期中部平原和玉米种植带中部部分地区的降雨补充土壤墒情，缓解大豆生长压力，但是作物状况仍相对较差，优良率为51%，落后于上年同期的62%。未来几个月的天气条件将对今年的大豆收成产生重大影响。本月大豆单产预估保持不变，为 52 蒲/英亩，大豆产量预计为 43 亿蒲。2022/23年度出口预估调低，导致2023/24年度的期初库存上调 2500 万蒲。由于产量降幅超过期初库存增幅，大豆供应预估下调到 45.8 亿蒲，比早先预估低1.85亿蒲。
美国大豆供应趋紧，支持2023/24年度的大豆农场均价预估上调0.30美元，至每蒲12.40美元。价格上涨将削弱美国大豆在出口市场的竞争力，尤其是相对于南美的竞争力。事实上，新作大豆出口销售一直滞后。截至6月29日，已销售未装运的新作大豆总量比去年同期低70%以上。因此2023/24年度大豆出口预估下调1.25亿蒲，为18.5亿蒲。此外，大豆供应下降将会影响压榨，本月2023/24年度大豆压榨预估下调1000万蒲，为23亿蒲。这些供需调整导致2023/24年度期末库存下调5000万蒲，至3亿蒲。
大豆压榨下调意味着豆油和豆粕产量预估调低。具体而言，2023/24年度豆粕产量预估下调20万短吨。豆粕供应减少预计将会影响价格，豆粕价格预估上调10.00美元，为每短吨375.00美元。考虑到这些因素，加上替代蛋白的价格有竞争力以及猪肉产量预计下降，导致国内豆粕用量预估下调到3998万短吨。
2023/24年度豆油产量预估下调1.2亿磅，这一降幅超过进口的增幅，导致供应总量下调9500万磅。尽管如此，豆油价格预计仍将维持在每磅0.60美元的高位，削弱美国豆油在全球市场的竞争力。因此，2023/24年度豆油出口预估下调1.5亿磅，为4.5亿磅。美国农业部分析了美国环保署（EPA）2023年到2025年可再生燃料标准的最终规定。简而言之，2024年生物质柴油用量增幅被可再生燃料总用量的降幅所抵消，因此2023/24年度用于生产生物燃料的豆油用量预估不变。豆油期末库存保持相对不变，仍为18.4亿磅。
国内生物燃料需求增长，油菜籽种植面积创历史新高
根据美国农业部全国农业统计局（NASS）的种植面积报告，今年美国油菜籽播种面积达到创纪录的228万英亩，略高于3月份预测，比去年增加3%。主产区北达科他州的种植面积达到创纪录的190万英亩，比去年增长6%或10万英亩。北达科他州占到2023/24年度全国油菜籽种植面积的86%。
华盛顿州农户播种了创纪录的15.5万英亩油菜籽。明尼苏达州和蒙大拿州的种植面积比上年减少10%以上，堪萨斯州和俄克拉荷马州的种植面积减少60%以上。如果这一预测得以实现，堪萨斯州和俄克拉荷马州的种植面积和收获面积都将创下历史新低。
由于油菜籽播种面积和收获面积上调，单产预计为每英亩1800磅，因此2023/24年度美国油菜籽产量预计为40亿磅，比上月提高2000万磅，比上年提高近2.2亿磅。虽然2023/24年度美国国内油菜籽供应增加，预计将会减少油菜籽进口，但是菜籽油需求增加，国内的油菜籽压榨可能从2022/23年度的42亿磅增至2023/24年度的44亿磅。此外，由于供应增加，油菜籽出口预估上调6600万磅，达到3.97亿磅。这一增幅抵消压榨降幅，使得2023/24年度油菜籽期末库存保持不变，仍为4.5亿磅。2023/24年度油菜籽平均价格预计为每美担24.00美元。
油菜籽种植面积创下历史新高，部分原因是国内的菜籽油需求增长。美国环保署（EPA）在2022年12月批准了菜籽油用于生产可再生柴油，这有助于提高国内用量。事实上，2022/23年度和2023/24年度用于生产生物燃料的菜籽油用量分别上调3.5亿磅和4亿磅，分别达到25亿磅和28亿磅。2023/24年度国内菜籽油需求增加，受到国内菜籽油增产以及进口增加的支持。2023/24年度菜籽油进口预估上调2.2亿磅，达到创纪录的62亿磅。值得注意的是，2022/23年度菜籽油进口上调3.3亿磅，达到58亿磅，因为月度进口高于预期。由于需求预计增加，期末库存略微减少，2023/24年度菜籽油平均价格预计为每磅0.63美元，略高于上月预估。
价格疲软导致葵花籽和亚麻籽种植面积减少
2023/24年度葵花籽种植面积减少20%，为135万英亩，创下1976年以来的第三低。与去年相比，所有八个主产州的种植面积均出现下降，其中降幅最大的是北达科他州、南达科他州和科罗拉多州。
加利福尼亚州和科罗拉多州的种植面积均创下历史最低。2022年春季葵花籽和亚麻籽价格下跌，促使农户决定将这些作物耕地改种上油菜籽和其他作物。
虽然非油用葵花籽种植面积增加近15%，达到16.4万英亩，但是这种品种仅占葵花籽总种植面积的一小部分。油用葵花籽种植面积比2022年减少了24%，为118万英亩。油用葵花籽播种面积的降幅超过非油用葵花籽的播种面积增幅，导致葵花籽总播种面积减少。科罗拉多州、内布拉斯加州和南达科他州的油用葵花籽播种面积比上年减少30%以上。由于种植面积减少，油用葵花籽产量下调3500万磅，为20亿磅。相比之下，由于种植面积增加，本月非油用葵花籽产量上调至2.66亿磅。
与葵花籽播种面积预计减少类似，2023/24年度亚麻籽播种面积预计也将低于上年。美国农业部的种植面积报告显示，今年农户种植了14万英亩亚麻籽，同比减少47%，也将是1996年以来的最低。头号产区北达科他州的种植面积预计比2022年减少39%，为6.5万英亩。蒙大拿州的种植面积预计比去年减少59%，为4万英亩。美国农业部全国农业统计局发布的季度谷物库存报告显示，6月1日亚麻籽库存为160万蒲，比去年同期增加110万蒲，是2017/18年度以来的最高水平。
国际展望
全球大豆库存因美国供应减少而下降
本月，全球 2023/24 年度大豆产量预估下调至4.053亿吨，较上月调低 540 万吨，主要是因为美国的产量下调。加拿大的大豆产量预计达到670万吨，较上月上调20万吨，同比增加2.4%，因为播种面积较上年略微增加。全球大豆产量降幅超过贸易和压榨降幅，导致全球期末库存下调。全球大豆出口预估下调310多万吨，为1.693亿吨，因为美国大豆出口减少。值得注意的是，根据迄今为止的出口步伐，巴西2022/23年度大豆出口上调100万吨，为9400万吨。2023年1月至6月巴西出口6280万吨大豆，同比增加980万吨。对中国的出口占到巴西出口总量的近70%。
由于从巴西进口的大豆数量增加，中国2022/23年度大豆进口预估上调100万吨，为9900万吨。由于2022/23年度大豆压榨量不变，中国在2022/23年度结束时大豆供应预期很充足。由于从2022/23年度结转的库存上调，2023/24年度大豆压榨不变，因此中国2023/24年度大豆进口预估下调100万吨，为9900万吨。此外，由于价格上涨，孟加拉国、埃及、巴基斯坦、墨西哥、泰国、土耳其和越南2023/24年度大豆进口预估下调。
2023/24 年度全球大豆压榨预计为 3.303 亿吨，较上月下调166万吨，因为孟加拉、 埃及、巴基斯坦、土耳其和泰国等几个国家的压榨下调。尽管如此，2023/24年度全球大豆压榨仍将比2022/23年度增加超过1900万吨，因为阿根廷的供应恢复。值得注意的是，本月2022/23年度全球大豆压榨下调100万吨，原因是豆粕饲料需求低于预期，替代蛋白消费增加，导致巴西、孟加拉国、加拿大、巴基斯坦和泰国的压榨下调。
2023/24年度全球大豆期末库存预计为1.21亿吨，比上月下调240万吨，但比2022/23年度高出1810万吨。
欧盟油菜籽产量下调，因为单产调低
欧盟2023/24年度油菜籽产量预计为2020万吨，比上月下调80万吨，因为单产降低。油菜籽单产预计为每公顷3.33吨，比上月下调4%，但是比上年增加1%。从5月中旬到整个6月期间法国、德国、波兰和立陶宛的天气持续干燥，影响了豆荚的正常发育。收割面积预计为610万公顷，与上月持平，但比上年同期增长2%。
欧盟2023/24年度油菜籽供应预计为2710万吨，比上月下调70万吨。由于供应减少，本月欧盟油菜籽压榨预估下调到2440万吨。此外，期末库存预估下调到140万吨，比上月低50万吨，比2022/23年度减少40万吨。
全球葵花籽供应增加
本月，2023/24年度全球葵花籽产量预估上调70万吨，达到5470万吨，原因是乌克兰和阿根廷的产量增幅超过美国的降幅。在乌克兰，农户种植的葵花籽面积超过预期，因此收获面积预估上调至600万公顷。由于播种面积增加以及生长条件正常，乌克兰2023/24年度葵花籽产量预估上调60万吨，为1240万吨。阿根廷2023/24年度葵花籽产量预估上调10万吨，为400万吨。此外，根据阿根廷农业部的报告，2022/23年度阿根廷葵花籽产量上调40万吨，达到490万吨。
随着全球葵花籽供应增加，2023/24年度全球葵花压榨上调85万吨，因为乌克兰和阿根廷的压榨量增加。
全球葵花籽压榨预计达到创纪录的5040万吨，比本月修正后的2022/23年度压榨高出50万吨。由于葵花籽压榨预估上调，全球葵花籽油产量预计达到2120万吨，比上月提高40万吨。中国预计从葵花籽油供应增加中受益最大。2022/23年度中国的葵花籽油进口上调40万吨，2023/24年度中国的国内消费预估上调40万吨。2023/24年度全球葵花籽油期末库存预计为280万吨，略低于上年。
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